Bayesian Local Projections
- May 9, 2023
- 1 min read
Accepted at Review of Economics and Statistics
Code [GitHub]
We propose a Bayesian approach to Local Projections that optimally addresses the empirical bias-variance tradeoff inherent in the choice between VARs and LPs. Bayesian Local Projections (BLP) regularise the LP regression models by using informative priors, thus estimating impulse response functions potentially better able to capture the properties of the data as compared to iterative VARs. In doing so, BLP preserve the flexibility of LPs to empirical model misspecifications while retaining a degree of estimation uncertainty comparable to a Bayesian VAR with standard macroeconomic priors. As a regularised direct forecast, this framework is also a valuable alternative to BVARs for multivariate out-of-sample projections.
Mình thỉnh thoảng cũng lướt mấy bài phân tích xổ số miền Bắc cho vui thôi, kiểu đọc để xem người ta suy luận thế nào chứ không đặt niềm tin tuyệt đối. Hồi trước toàn nghe bạn bè mách nước, bảo “cầu này ngon” là mình ghi đại, nhưng trật vài lần liên tiếp nên cũng tỉnh ra. Từ đó mình bắt đầu để ý hơn tới thống kê và cách giải thích cho có cơ sở. Có lần tình cờ đọc một bài trên soicauxsmb.pro, mình mới thấy nhiều “cầu” thật ra chỉ là nhìn dữ liệu theo cảm giác nên kỳ vọng giảm hẳn. Giờ mình coi như giải trí, có chọn số thì chọn ít, thử…